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捷风一周谈20210221 顺周期逻辑正式宣告成立_宣告周期逻辑

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发表于 2021-2-21 19:31 |显示全部帖子
从捷风数据的全量统计告诉大家2021年是个顺周期大年:
  1、2020年全年工程总承包项目(EPC)总数量同比增速+64%,epc项目开工周期一般之后项目中标3-6个月,工程建设周期一般在9-24个月,去年放了这么多项目,今年是密集的开工期,相应顺周期产业链上的需求必然很好:
  捷风数据库的信息题目中包含“EPC”的公开采购中标时间统计图:
  
  数据来源:捷风数据
  2、全球疫情复苏,当全球从疫情中恢复,需要重启产能补库存的时候,可能这个时候发现,还能大规模开得动的产能和供应链,可能也就剩下中国了,所以这个角度来讲,中国的产能在全球有竞争优势,同时又是做得全球生意的公司,在疫情恢复的过程中,是最受益的,比如中材国际(600970)、中钢国际(000928)、中工国际(002051)、中铝国际这群央企专业工程板块的公司,全部都是竞争力独步世界,然后自己的产业和工程能力供应全世界的公司,然而因为疫情,2020年的业务相对较差,价格没有被连续爆炒,然后估值也比较合理:
  全球疫情新增确诊趋势:
  
  数据来源:百度
  几个央企专业工程类公司的中标的情况:
  首先是中材国际(600970)的,2020年全年累计仅仅+6%:
  
  数据来源:捷风数据
  但是上游的水泥公司赚得可是盆满钵满,下游水泥企业有钱了,相应得技术改造等活也就逐渐来了。
  #下面是中钢国际(000928)得:
  
  数据来源:捷风数据
  然后是中工国际(002051)得:
  
  数据来源:捷风数据
  每周复盘:
  总结:
  这周在两个交易日情况下上证指数微涨,创业板指数调整。从风格变化看,权重个股普遍在节前快速上涨之后遇到兑现,其他大部分个股上涨,春节之后风格变化剧烈。从宏观看,核心还是疫苗开始普及之后,海外流动性泛滥情况下出现的经济复苏和通账预期,顺周期正式被大家认可。在以此逻辑下,美债远端利率开始上升,贴现率的提升导致大家对核心资产估值的担忧,导致调整。同时,近段利率又能保持稳定,所以顺周期逻辑市值的个股开始上涨。从这两天行业表现看
华为芯片概念龙头,
,有色中铜上涨比较多,还有稀土铝等行业,这主要是未来供给受到限制,大家相对预期比较高。化工大票因为前期上涨过多反而被砸盘,化工小票表现较好,主要是小票前期上涨少弹性相对大,同时部分观点担忧下月原油谈判会扩产,相对有色来讲,供给不确定性较大。其他就是题材类上涨较多,比如两会预期的二胎,传媒等。总体看,就是超跌个股上涨较多。
  预期:
  从三因子模型看一下市场,从流动性角度看,市场目前对国内预期反正是要收紧,但短期也会保持相对充裕,海外流动性较好。从企业盈利角度看,市场对经济复苏比较乐观,相对企业盈利在提升。从风险偏好看,风格转换比较剧烈,散户情绪提升,机构情绪
炸裂!松原股份:妇女安全驾驶概念!无涨跌幅!(图)
开始比较分化,总体保持稳中有升。综上而言,市场还是会保持稳步震荡上行,
确定性太高了...
但是指数波动一样会加大。行业选择上看,目前是有去年抱团板块的瓦解和今年新板块的崛起,目前还很难分析出来谁会是下一个抱团板块。只不过从历史上看,银行板块可能会在一季报和年报之后成为机构的选择,在国内通胀后周期和海外复苏的情况下。短期看,下周先还是看有色化工资源板块的走势,就是短期涨幅确实偏大,如果期货出现波动很容易造成板块个股大幅波动,这里追高性价比不高,但如果出现大波动可以尝试低吸。化工板块大市值个股这两天其实是大调整的,要看下周看看是否能修复。从疫情恢复角度看,消费里现在其实更应该关注
重磅!险企入市比例大幅上调,最高45%,八档标准明确,单家公司持股上限也划定
次高端白酒的消费,医药要关注后疫情时代的个股,看机构的选择,同时,比如牛奶这种消费的提升确实也是受益于经济复苏。同时,可以看看科技里面低位的个股,还有比如有色资源里面震荡过程出来的个股是否会在一带一路大基建里面布局,这些中字头中期逻辑一般,但确实存在很大的估值修复幅度。总体看,接下来不管市值大小,性价比高的个股会比较受到关注。
  操作:
  第一天就开盘减了不少医
深林鹰凤聚千禽,古洞麒麟辖万兽
药和消费股,但对有色加仓不足,第二天就是低位调整了仓位结构,加了些指数,同时加了很多超跌个股。
  下周主要关注周初资源股的表现,同时关注低位的中字头银行和部分科技超跌个股,仓位结构要平衡,保持一个稳定的心态。
  作者:捷风数据
      破位缩量,耐心等破局。恒星科技明日定生死。反弹第三天下半周需要小心。行者赶来,却被老魔接住,又斗了三合,只见那狐阿七复转来攻。”凤姐笑道:“袭人原是老太太的人,不过给了宝兄弟使。他这一两银子还在老太太的丫头分例上领。如今说因为袭人是宝玉的人,裁了这一两银子,断然使不得。若说再添一个人给老太太,这个还可以裁他的。若不裁他的,须得环兄弟屋里也添上一个才公道均匀了。就是晴雯麝月等七个大丫头, 每月人各月钱一吊,佳蕙等八个小丫头,每月人各月钱五百, 还是老太太的话,别人如何恼得气得呢。

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